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1。 【 HYBE,可轉換公司債(CB)賣回選擇權超過80%行使率…3,243億資金從哪來? [IS娛 樂股] 】 媒體名稱: 日刊體育 新聞連結: https://m.entertain.naver.com/article/241/0003382618 記者姓名: ? (若有則必須貼出) 新聞全文: *發布時間:2024年9月27日下午3:21 *更新時間:2024年9月27日下午6:43 記者 張周妍 根據27日韓國存託結算院的資料,HYBE在2021年11月發行的第三次可轉換公司債(CB) 回選擇權行使率,當日下午已達到81.08%。這比同日上午統計的行使率(68.58%)足足上 升了12.5%。 賣回選擇權是一種可以在特定時間內提前要求償還債券本金(支付現金)的選擇權。HYBE需 要在提前償還日(11月5日)向投資者支付的金額約為3,243億韓元。 該可轉換公司債的(第3次)發行規模為4000億韓元,轉換價格定為38萬5000韓元,這是在 當時基準股價(35萬韓元)基礎上加上110%得出的價格。該CB沒有轉換價格調整條件(也 就是「重新定價」條款),且表面利率和到期利率皆為0%。這是一種期限為5年的債券, 但具有提前償還的結構,第一輪提前償還從本月6日開始。 自第三次CB發行以來,HYBE的股價一直處於下跌趨勢。截至26日收盤HYBE的股價為16萬 9900韓元,僅為轉換價格的一半左右。事實上,轉換成股票後獲利的可能性已經非常渺茫 。 CB發行時4000億韓元中 未來資產證券購買了3900億的總量。 未來資產證券將其中2400億轉售給其他投資者(收購後重新出售), 並未來資產證券直接投資1500億。 此外,剩下的100億由HYBE旗下唱片公司Pledis娛樂的韓成洙以個人名義投資第三次CB的第一次提前償還申請期限到2024年10月7日為止。第二至第四次提前償還申請 日期分別是2025年3月6日、2025年9月6日和2026年3月6日,償還將在申請結束後一個月內 進行。 此外,根據韓國企業評價報告,截至2024年6月,HYBE的現金及現金等價物為2981億5100 萬韓元(以單體報表為基準)。 = = = = = 顏色標記 主要投資方(公司) 未來資產證券 2021年發行的 第3次的CB 2024即將發行的 第4次的CB CB投資者 一般投資者 = = = = = 2。 【 未來資產,提出4000億韓元 HYBE 可轉換公司債 (CB) 再融資的必勝策略 】 媒體名稱: TOP Daily 新聞連結: https://www.topdaily.kr/articles/99278 記者姓名: (若有則必須貼出) 新聞全文: 記者 鄭慧仁 2024-09-27 18:25 || HYBE,實際上將再融資風險降至零 未來資產證券針對HYBE即將發行的4000億(第4次)韓元規模的可轉換公司債(CB)提出了“ 必勝策略”,提議投入自有資本來處理剩餘份額。據此,HYBE繼2021年後,預計將再次成 功發行有利於發行方條件的CB。 根據金融投資業界於27日透露,未來資產證券已向HYBE表達將購買即將發行的4000億韓 元CB意向。 具體內容為,若無法募集到足夠的投資者,未來資產證券買下所有剩餘份額。 HYBE透過未來資產證券提供的安全保障,實際上將發行失敗的風險降至“零”。未來資產 證券對於HYBE的CB再融資交易表現出極大的自信。未來資產證券既可以選擇持有所收購的 CB來獲取收益,也可以轉售給有意願的其他投資者來獲利。 HYBE此次(第4次)發行CB的目的是為了償還2021年發行的4000億韓元第三次CB。該第三次C B的票面利率和到期利率均為0%,且不具備根據股價變化,轉換股票數量變動的轉換價格調 整(refixing)選項。 這意味著,該CB的收益主要來自於HYBE股價上漲後的出售價差,而非利息收入。 第三次CB的轉換價格為38萬5500韓元,而近期HYBE的股價低於此水平。 對於CB的投資者來說行使提前償還選擇權(Put Option)以回收投資本金是合理的選擇 。該償還請求於今年11月5日開始受理為了應對這一情況,HYBE自今年初就開始準備通過發行(第4次)CB進行再融資。 此次發行的CB與2021年的CB相同,票面利率和到期利率均為0%,且不具備轉換價格調整選 項。儘管此次發行條件明顯對發行公司有利,但包括未來資產證券在內的多家證券公司展 開了主承銷商的競爭。這被解讀為市場對於HYBE旗下國內廠牌的穩定成長、全球擴展以及 在日本和美國出道的藝人們良好成績所帶來的股價上漲潛力的認可。此外,從今年4月開 始的閔熙珍事件進入收尾階段,股價下行風險已經一定程度得到確認,這也影響了CB主承 銷商競爭。 投資銀行(IB)業界相關人士表示,“目前的股價已經反映了與NewJeans相關的最壞情況 ,這使投資者抱有很高的期待感。不僅是資深的防彈少年團、SEVENTEEN,TOMORROW X TO GETHER、ENHYPEN、LE SSERAFIM、BOYNEXTDOOR、&TEAM等新人IP的成績也在持續上升,近 期在美國出道的KATSEYE的成長勢頭也備受關注。” - - - 心得或評論(選填): 翻譯:Chat GPT 專業術語或觀念若有錯誤, 請多指教,將再進行修正,謝謝。 結論: HYBE即將要付出去的現金3,243億, 會用 未來資產證券 “之後預計”會要投資購買的第4次CB(4000億)來支付… ……是這樣嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.128.233 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/KoreaStar/M.1727461601.A.483.html ※ 編輯: LLchiler (49.216.128.233 臺灣), 09/28/2024 02:34:51 ※ 編輯: LLchiler (49.216.128.233 臺灣), 09/28/2024 02:42:41 ※ 編輯: LLchiler (49.216.128.233 臺灣), 09/28/2024 02:58:32
gi8mow: 股價太低 沒人要轉換 等於讓hybe賺到成本39.12.105.158 09/28 02:49
gi8mow: 極低的借款39.12.105.158 09/28 02:49
Myeh1720: 感謝資訊整理! 不太清楚相關術語和概101.12.31.137 09/28 02:54
Myeh1720: 念,只能來訂正一下那個海外新團叫做Kat101.12.31.137 09/28 02:54
Chricey: 苦瓜胜肽 112.185.206.56 09/28 11:04
Myeh1720: seye哦101.12.31.137 09/28 02:54
謝謝提醒,已經修正
ChrisDavis: 就是證券公司用比較便宜的價格全收61.231.202.108 09/28 02:57
ChrisDavis: 然後再轉貸的意思 4000億的成本對於61.231.202.108 09/28 02:57
Chricey: 鋅的功效 112.237.206.145 09/28 11:09
ChrisDavis: 證券公司來說會更低61.231.202.108 09/28 02:57
ChrisDavis: 而且未來證券看準了現在是低點然後61.231.202.108 09/28 02:58
ChrisDavis: 未來BTS要陸續回歸 股價UPUP61.231.202.108 09/28 02:58
Kroner: 葉黃素 112.304.206.250 09/28 12:34※ 編輯: LLchiler (49.216.128.233 臺灣), 09/28/2024 03:04:49
hornman: 基本理解就是不用擔心HYBE財務狀況 39.10.1.31 09/28 03:36
hornman: 也不用期待HYBE因為還不出錢而倒閉 39.10.1.31 09/28 03:38
visviva: 快買的意思,長榮陽明也是CB整理完開噴175.181.249.151 09/28 03:50
Chricey: 苦瓜胜肽推薦 112.226.206.15 09/28 14:07
leoz69927: 就證券公司評估財務狀況跟現金流後敢 106.64.89.234 09/28 05:40
leoz69927: 賭啊沒人買的話有多少就收多少 106.64.89.234 09/28 05:40
Iamtitlehgm: 證卷公司的資金成本(利息)低能賭223.136.201.120 09/28 05:54
Kroner: 瑪卡副作用 112.251.206.58 09/28 14:52
Iamtitlehgm: 啊,且有可轉債,也能當做持有股票223.136.201.120 09/28 05:54
Iamtitlehgm: ,發行短天期的選擇權轉嫁風險賺手223.136.201.120 09/28 05:54
Iamtitlehgm: 續費。223.136.201.120 09/28 05:54
Chricey: 蔓越莓益生菌推薦 112.276.206.185 09/28 17:37
lalalilila: 現在是低點而且分析已經砍掉不確定風 123.195.25.67 09/28 09:40
lalalilila: 險因素(NJ)預期後續會成長就會有人 123.195.25.67 09/28 09:40
lalalilila: 買 123.195.25.67 09/28 09:40
Kroner: 112.272.206.88 09/28 17:42
lalalilila: 脆上的粉絲有翻譯到前面要賣回如果有 123.195.25.67 09/28 09:42
lalalilila: 看到後面這篇就不會覺得Hybe資金有問 123.195.25.67 09/28 09:42
lalalilila: 題了 123.195.25.67 09/28 09:42
Kroner: 魚油 112.191.206.161 09/28 17:54
s8800892000: 方塊貸100億就上新聞了 223.137.99.224 09/28 10:13
s8800892000: 結果HYBE貸4000億 223.137.99.224 09/28 10:13
s8800892000: 還有人認為HYBE會倒XD 223.137.99.224 09/28 10:13
Kroner: b群推薦 112.262.206.184 09/28 17:54
bleach1991: 公司的產品未來看好(BTS退伍)的話 59.158.99.82 09/28 10:17
bleach1991: 投資者現在就是看準低點加碼的好時機 59.158.99.82 09/28 10:17
cherrire: nj營收占比也不高,解約就提告她們也不像153.240.150.131 09/28 10:54
Chricey: 魚油推薦 112.272.206.25 09/28 22:39
cherrire: 5050一樣沒錢賠,其實風險也還好吧(?)153.240.150.131 09/28 10:55
jason0201: 看起來就發新債還舊債?150.116.177.198 09/28 10:59
ILNARA: 解約最傷HYBE形象 一個大勢團不到3年就沒 203.204.70.54 09/28 11:02
Chricey: 魚油功效 112.287.206.203 09/28 22:39
ILNARA: 了 不管是什麼原因 HYBE都有問題 閔的問題 203.204.70.54 09/28 11:03
ILNARA: 也是房放任出來的 這就是管理的問題 203.204.70.54 09/28 11:03
ILNARA: 會讓投資者 或者 要招募的苗子卻步 203.204.70.54 09/28 11:04
Kroner: 精胺酸副作用 112.321.206.112 09/28 11:04
Kapenza: 最後一段感覺投銀方面認為NJ案造成的波動 163.43.209.88 09/28 11:06
Kapenza: 已經探底了,分析者可能連解約官司都考量 163.43.209.88 09/28 11:09
Kapenza: 進去了吧? 至多就這樣的意思 163.43.209.88 09/28 11:09
Kroner: 馬卡推薦 112.322.206.217 09/28 11:09
ILNARA: 應該有分析到 但還沒發生XD 203.204.70.54 09/28 11:13
cherrire: HYBE形象本來就爛有差嗎XD153.240.150.131 09/28 12:05
kdn: 對投銀來說形象不重要吧,獲利才重要 111.255.99.62 09/28 12:34
Kroner: 精胺酸 112.190.206.1 09/28 12:34
Cchild: 上色可以在減少一些些==118.232.112.250 09/28 13:14
MMMG: 2023年營業額兩兆的公司,應該不會因為區區 49.159.209.190 09/28 14:07
MMMG: 幾千億就倒掉吧 49.159.209.190 09/28 14:07
Kroner: 魚油 推薦 112.247.206.149 09/28 14:07
s8800892000: YG賺最少 SM股價跌最多 都沒事了 223.137.179.81 09/28 14:52
s8800892000: HYBE還把分公司抵押 223.137.179.81 09/28 14:52
s8800892000: 再說HYBE現在就是財閥 223.137.179.81 09/28 14:52
Chricey: 鋅什麼時候吃 112.289.206.194 09/28 14:52
s8800892000: 銀行巴不得借錢給他們 223.137.179.81 09/28 14:52
ILNARA: 對公司來說 形象還是很重要 通常路走的越 203.204.70.54 09/28 17:37
ILNARA: 遠的公司 都會拿一部份利潤花面子工程上 203.204.70.54 09/28 17:37
Kroner: probiotics益生菌 112.274.206.69 09/28 17:37
ILNARA: HYBE當然也有在顧 不然就不會控評跟反駁閔 203.204.70.54 09/28 17:38
ILNARA: 只是對於娛樂圈 爛也有爛的玩法....XD 203.204.70.54 09/28 17:41
ILNARA: 不過不至於放任一爛到底啦 最後會反噬 203.204.70.54 09/28 17:42
Chricey: gaba 112.265.206.164 09/28 17:42
ILNARA: 這個就是看他們怎麼控制在"一定的範圍" 203.204.70.54 09/28 17:43
Iamtitlehgm: MMMG,對於年營業額兩兆的公司而言,223.136.201.120 09/28 17:54
Iamtitlehgm: 4000億是超過兩個月的“營業額”欸223.136.201.120 09/28 17:54
Chricey: 維他命b 112.312.206.75 09/28 17:54
Iamtitlehgm: ,許多大公司支票只要延遲1-3個月就223.136.201.120 09/28 17:54
Iamtitlehgm: 關係到會不會跳票了,4000億現金對223.136.201.120 09/28 17:54
Iamtitlehgm: 只有2萬億營業額的公司是很多的。223.136.201.120 09/28 17:54
Kroner: 瑪卡功效要吃多久 112.283.206.72 09/28 17:54
jason0201: hybe根本沒形象吧 只是閔太噁心而已150.116.177.198 09/28 18:44
Liangsr1: 4000億對Hybe來說不算小數字 但對市場192.166.244.190 09/28 22:39
Liangsr1: 來說不是Hybe不會倒 而是因為後續還有BT192.166.244.190 09/28 22:39
Chricey: 維他命d3好處 112.327.206.76 09/28 22:39
Liangsr1: S 只要他們在影響力方面還在 市場就會願192.166.244.190 09/28 22:39
Liangsr1: 意持續投入 因為BTS的影響力太大也太強192.166.244.190 09/28 22:39
Liangsr1: 了192.166.244.190 09/28 22:39
Chricey: 屈臣氏瑪卡推薦 112.184.206.99 09/28 22:39